「富数据」即将取代「金钱」的功用

「富数据」即将取代「金钱」的功用
图片来源:pixabay,CC0 Liscend.

对于银行和传统金融中介机构来说,金钱的重要性下降,将会造成颇複杂的挑战。到目前为止,这些机构主要有两种回应策略:第一种是降低成本,主要是透过自动化;第二种是重新定位,让自己成为富数据市场的资讯中介机构。

降低成本的第一步,就是从实体基础设施走向数位。随着愈来愈多客户使用网路银行和行动银行,银行不再需要雇用许多行员,也无须设置遍及各地的分行。第二步则是要降低每次交易的成本,包括投资管理、贷款、支付业务的交易成本。正如嘉信理财(Charles Schwab)这间低成本理财公司在1970 和1980 年代所示,如果交易成本够低,就算降低手续费,仍然可以赚钱。

但是在21世纪,银行的竞争对手并不是像嘉信理财这种企业,而是新一代的新创企业,会积极运用数位科技从资料中取得新观点,并以最低价格提供服务。位于硅谷的证券商罗宾汉市场(Robinhood Markets)公司,透过将高频交易科技应用于传统股票市场,为100多万客户提供「零佣金」买卖美国证交所股票的服务。这件事之所以可能,就是因为今日的电子交易实际成本非常低廉。罗宾汉市场没有任何昂贵的实体基础设施(例如店面或大型客服单位),营运依靠的就是那些已存入、但尚未投资的资金所产生的利息。所以,银行再怎幺降低成本,也很难和免费服务竞争。

支付方案也正出现类似的状况。在这个领域,已站稳脚步的业者例如PayPal、Apple Pay、中国的微信(WeChat),再加上Stripe、Square 这样的行动支付新创公司,正把传统银行打得落花流水。此外,这些企业会先取得全部具有价值的交易资料,接着只会把转帐真正所需的最少资料,传送给银行。在支付业务中,我们看到手机发展史重演:过去,电信业者能够看到所有的用户流量资料,但他们却几乎什幺都没做;时至今日,电信业者已经无法(或不被允许)窥探用户的流量资料,而这些资料流所产生的一切价值,都到了别人手中。

一些金融科技新创企业,如英国的Coconut 或芬兰的Holvi,则不但收费较低,还能提供创新的附加服务。他们各自瞄準自己的利基市场(Coconut 针对自由业者,Holvi 则针对小型企业),提供高度客製化的支付服务和银行帐户。举例来说,Coconut 让客户可在收款或付款的时候迅速(重新)计算税额,预留税金。Holvi则提供免费的整合发票和簿记服务。

一些银行也试着进一步推动降低成本及自动化,做法则是与开发替代性支付系统的公司合作、或投资这类型公司。在金融领域,比特币(以及其背后的科技「区块链」)虽然引起恐慌,但也给银行业带来救命的希望;只是目前还不清楚究竟该怎幺救。有些银行提倡运用分散式科技(例如区块链)来存取帐务资料和执行转帐功能,但它们可能尚未完全明白,正是这些科技让银行所提供的集中式服务,变得不再受到需要。

整体来说,降低成本可能听起来是个好点子,但不管是银行业或其他产业,想降低成本都仍然受到内部组织架构的限制,而且各家银行也已经开始意识到这一点。虽然降低成本在短期内可能有助于银行业,但就长远来看,就像只是在铁达尼号的甲板上重新安排座位,效果不大。

金钱将失去资讯功能

单单只想着应付金钱成本的问题,其实是忽略了「金钱将失去资讯功能」这个严酷情势。随着市场走向富数据,多数的资讯流不再需要以金钱来推动。任何的数位货币、甚至是最先进的区块鍊科技,都无法从根本上改变这件事。就本质而言,这些方案要解决的就不是这个问题。

然而,就算只是想继续扮演交易的媒介,金钱或许也不再拥有绝对的垄断地位。如果市场上充满了能够促进交易的资讯,资讯本身也会开始具有价值。每次有人使用资讯,都会形成某种见解、也让市场运作得更顺利。这样的市场资讯会成为一种宝贵的资源,不仅嘉惠单一的市场参与者,更有利于整体市场。

只要应用範围够广、价值高到足以让大量的市场参与者想拥有这种资讯,交易的成本也够低,未来的某些交易就可能会是以资讯而非金钱来支付。在某种程度上,这已经是目前的现况了:每次使用谷歌搜寻、或是登入脸书,我们之所以容忍广告,就等于是一种使用服务的代价。事实上,如果不是这数十亿用户「付出」个人资料来换取服务,谷歌和脸书不可能有办法成为现在的样子。同样的,已有愈来愈多案例是企业与外部服务产业合作,让外部业者为企业完成资料分析;而企业付出的代价其实就是这批资料,允许外部业者未来将资料挪作他用。

这并不是金钱的末日,毕竟资料做为交易媒介有一大缺点:比较像是过去用来交易的盐或金币,由于资料本身就具有价值,因此要做为市场交易润滑剂的时候,会更複杂。所以,金钱仍然会是重要的交易辅助工具,各国央行也仍然需要继续管理货币供给。

金钱角色的改变不会是一夜之间,但我们可以看出,就算只是金钱的那些非属于资讯的功能,也不见得完全不受影响。如果总体上金钱的重要性逐渐下降,那幺不论是想降低成本的策略、或是继续依靠金钱做为市场重要润滑剂的策略,都可能是短中期有效、但长期效果差强人意。

(本文摘自《大数据资本主义》)

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